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根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：投资要点：1、CMP材料的关键性：CMP材料是半导体芯片制造不可缺失的关键材料，贯穿晶圆加工的整个工艺流程。通过使用CMP材料在多道工序中间对晶圆片进行抛光加工，使其满足各工序标准要求。2、国产替代空间巨大：全球CMP材料长期由外企垄断，但由于高科技技术封锁的背景下，国内晶圆大厂对进口的CMP材料供应链安全稳定性感到担忧，加速了本土晶圆厂加快国产CMP材料的产品认证。随着国内部分CMP材料厂商实现了技术突破，国内CMP材料开始打破外资垄断局面，创造了国产替代的新局面。CMP材料的替换成本高且要求严格，但国内晶圆产能扩张将为本土CMP材料提供巨大的市场空间。3、内资晶圆厂逆势扩产：我国是半导体芯片需求大国，但国内化率不足17%，仍依赖进口。然而，近年来我国晶圆厂产能却不断逆势扩产，促进国内半导体芯片国产化替代。这意味着国内CMP材料的需求量将大幅增加，而CMP材料作为半导体材料的核心将同步受益。投资建议：看好CMP材料国产替代带来的成长空间。国内龙头企业，在国内市场的存量及增量中持续受益。CMP材料作为半导体芯片加工环节的核心材料之一，随着国内晶圆厂不断扩产和制程工艺的提升，对国产CMP材料的需求将持续增加。国内CMP材料供应商已经部分实现了技术突破，产品性能可与海外CMP材料大厂竞争。随着国内晶圆厂扩产和国内市场的渗透率提高，优先实现国产替代的龙头CMP材料企业将在存量和增量市场中双重受益。建议关注安集科技(688019)和鼎龙股份(300054)。风险提示：国际半导体技术路径的变化、晶圆厂扩产不及预期、客户认证进度不及预期

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