(资料图)

智能制造高景气，维持“买入”评级　　公司是国内智能制造和IDC 领域龙头企业，有望持续受益宝武集团兼并重组和智能制造升级机遇，看好IDC 全国扩张进展，我们维持原有盈利预测，预计2022-2024 年归母净利润为23.12、29.04、36.55 亿元，EPS 为1.17、1.47、1.85元/股，当前股价对应PE 为35.2、28.0、22.3 倍，维持“买入”评级。　　事件：公司发布2022 年三季报，单三季度业绩加速公司发布2022 年三季报，公司实现营业收入76.53 亿元，同比增长3.35%（调整后）；实现归母净利润15.3 亿元，同比增长8.06%（调整后）；实现扣非归母净利润14.70 亿元，同比增长10.91%（调整后）。其中，单三季度，实现营业收入26.91亿元，同比增长6.29%（调整后）；实现归母净利润5.39 亿元，同比增长14.59%（调整后）；实现扣非归母净利润5.27 亿元，同比增长19.07%，单三季度业绩显著改善。　　盈利能力提升，现金流持续改善　　2022 年前三季度，公司毛利率为36.98 %，同比提升2.5 个百分点，毛利率实现持续提升；公司经营活动产生的现金流量净额21.62 亿元，同比增长22.88%，经营性现金流增速高于业绩增速，主要系公司持续强化营运资金管理，经营收款率提高。　　宝武智能制造空间广阔，IDC 不断放量　　公司作为宝武集团旗下唯一工业软件供应商，有望持续受益宝武集团兼并重组和智能制造升级带来的高成长机遇。3 月28 日，公司公告2022 年关联方收入预计约91 亿元，同比实现38.61%快速增长。罗泾基地IDC 五期项目进入建设后期，未来上架率有望持续提升，业绩放量可期；同时，公司南京基地市场策划工作积极开展，宝之云华北基地一期项目加快打造，宝之云IDC 产业全国布局稳步推进。　　风险提示：疫情反复影响项目交付验收；宝武集团智能制造推进不及预期。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

推荐内容