【资料图】
投资要点 会计估计变更,进一步筑牢高质量发展根基 公司公告会计估计变更,基于审慎性原则,调整光缆类资产预计净残值率,将光缆类资产预计净残值率由3%调整为0%,更加准确恰当地反映公司固定资产状况,降低未来资产处置风险,助力可持续高质量发展。 此次会计估计变更采用未来适用法处理,无需追溯调整,预计增加公司2022 年度固定资产折旧额约人民币23.5 亿元,影响2022 年归母净利润约7.7 亿元;此次会计估计变更影响的固定资产折旧额将逐年下降。 考虑会计估计变更影响,净利润仍三年新高 考虑本次会计估计变更影响后,中国联通全年公司业绩仍然实现了稳健快速的增长,公司初步测算,2022 年归母净利润同比增速仍实现近三年新高,将超过2020 年的10.8%及2021 年的14.2%。若按照2022 年利润增速下限14.2%来测算,剔除此次会计估计变更影响后,公司归母净利润增速将超过26.4%。 2022 年1-9 月公司收入2639.8 亿元同比增8.0%,归母净利润68.3 亿元同比增20.4%,收入、归母净利润绝对值再创上市来同期最高水平;Q3 单季收入/归母净利润/扣非归母净利润同比增9.2%/24.5%/33.6%;利润增速领跑三大运营商。 新战略转型开局良好,增长动能持续提升 2022 年是公司全面实施“强基固本、守正创新、融合开放”新战略规划的起跑之年,实现良好开局,呈现出趋势向好、结构向优、动能增强、效益跃升的高质量发展态势。2022 年1-9 月公司产业互联网收入同比增29.9%/占主营业务收入比22.2%,持续快速增长,联通云收入269 亿元同比增142%。2022 年1-6 月公司大数据业务收入19 亿元同比增49%,运营商份额达到50%。 运营商基于其信息基础设施底座定位和央企身份,必然在国家网络安全、自主可控等领域发挥重大作用,未来增长动能持续强劲。 共建共享+900M 重耕利好公司盈利 公司此前公告获批将现用于 2G/3G/4G 系统的900MHz 频段频率资源重耕用于5G 系统,将有利于中国联通以更少的投资快速推进农村及边远地区的 5G 覆盖,建网成本预计将较3.5Ghz、2.1Ghz 等频段明显降低。在和电信5G 共建共享的基础上,900M 频段重耕将进一步提升现金流和净利率水平。 盈利预测及估值 上调公司盈利预测,预计2022-24 年收入增速8.0%、8.0%、7.9%,归母净利增速15.6%、15.5%、15.4%,维持“买入”。 风险提示 创新业务发展不及预期;成本费用增长超预期;ARPU 不及预期等。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
推荐内容
-
世界关注:中国联通(600050):22年业绩增速三年新高 上调盈利预测-中国联通点评报告
-
新华保险(01336.HK)委任胡爱民为非执行董事
-
【环球速看料】突发!苏贞昌宣布了
-
全球讯息:新疆众和:2022年净利同比预增75%到91%
-
泉峰控股(02285.HK)完成先旧后新配售股份 净筹7.73亿港元
-
【天天快播报】黑色骆驼:1月20日商品操作建议
-
世界微动态丨华住集团-S(01179)委任陈瑶为公司秘书
-
环球信息:中曼石油(603619.SH)发预增,预计2022年度净利润5亿元-5.5亿元,同比增加655.96%-731.55%
-
新春服务不打烊 渤海银行用心用情护航欢乐祥和年
-
中国核电(601985.SH)2022年度净利润预增8.93%-11.97%(追溯重述后)
-
农发种业(600313.SH):2022年度净利预增519.65%-588.50%
-
恒生电子助力国元证券建设基金智能投顾推荐系统,荣获长三角金融科技创新与应用全球大赛奖项
-
环球观点:融汇APUS爱普司: 有一种年味叫作坚守
-
焦点要闻:助力“可持续消费”,润百颜让次抛空管回收成为常态
-
全球今亮点!浪潮计算机为“以数治税”时代海量用户提供“治数”之器
-
摩根士丹利:上调爱奇艺(IQ.US)评级为“持有” 流动性无忧 业绩增长值得关注
-
天天时讯:现代汽车集团郑义宣会长荣膺MotorTrend2023年度人物
-
全球最资讯丨瑞银:上调奈飞(NFLX.US)年度收入预测 目标价升至350美元
-
总台CGTN联合全球多家媒体举办《洞见》系列媒体论坛
-
世界热头条丨现金管理类理财产品备受偏爱,临近春节闲钱早规划
-
【天天快播报】年终奖将至,保守型投资者如何规划投资?
-
焦点!港股异动 | 信达生物盘中涨超6% 五款产品成功纳入新版医保
-
中信证券:维持舜宇光学科技买入评级 目标价122港元
-
天天报道:晶瑞电材:公司具备部分光刻胶原材料的生产能力
-
头条焦点:春节期间,“i”不打烊
-
每日速递:烽火通信子公司获广东省“专精特新”企业认定
-
港股恒指跌0.03% 乐华娱乐涨超40%快手跌超5%
-
热门看点:大涨大跌,润华服务(02455)上市在玩“节奏大师”?
-
“国家队”进入数藏市场,知名平台iBox要被“收编”?
-
天天热议:智己汽车被网友投诉新车车漆不正常如同修补过,智己汽车:符合国家标准!2022年销量仅销量5000辆已掉队
-
A股异动 | 金麒麟涨5.6% 料去年净利1.89亿元同比扭亏为盈
-
热文:港股异动 | 体育用品股普涨 高盛上调多只体育用品股目标价
-
A股异动丨彩讯股份涨9% 2022年净利同比预增41%-60%
-
A股异动 | 芯原股份涨超8% 2022年扣非净利实现扭亏为盈
-
环球新资讯:德意志银行完成首笔熊猫债券发行 共筹集10亿元人民币
-
【天天热闻】段红涛被委任为工行副行长 曾是建行总行办公室主任
-
【全球聚看点】2022年银行结售汇、代客涉外收支保持双顺差!外汇局:我国外汇市场有基础、有条件保持平稳运行
-
环球关注:徽商期货在宿松县龙溪村开展“保险+期货”知识专题培训活动
-
任职超10年 王麟辞去青岛银行行长一职
-
当前视点!棉花:“强预期”发酵
-
天天信息:热卷:随股市波动
-
焦煤:等待节后需求验证
-
俄铝(00486):订立新维修服务合约
-
世界今日讯!绿叶制药(02186.HK):力扑素?成功续约纳入2022年版中国国家医保药品目录
-
【独家焦点】多轮问询显威 9家企业IPO按下“终止键”
-
天天讯息:白云机场(600004)1月18日主力资金净卖出6209.07万元
-
环球今热点:大批销售终端闭店,年终奖取消,这家造车新势力怎么了?
-
复星旅游文化(01992)授出724.6万份股份期权及485万份股份单位
-
红星美凯龙(01528.HK):建议委任李建宏担任执行董事
-
【全球聚看点】复星旅游文化(01992.HK)授出期权及授出股份单位