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银河期货首席策略师 沈恩贤

投资咨询证号：Z0013972

贵金属大幅回调，多单暂时规避。4月14日晚间，美国人口普查局公布的数据显示，美国3月零售销售环比下降1%，下降幅度超出市场预期的-0.4%，前值由-0.4%上修为-0.2%。具体而言，3月零售销售额（不含汽车）环比下降了0.8%，低于分析师预计的-0.3%；加油站零售销售环比减少5.5%，同比减少14.2%，跌幅最大。另外，汽车商店、家具、服装、食品饮料、一般商品，特别是电子产品和电器商店的销售额大幅下降，环比减少2.1%。美国零售销售出现超预期放缓意味着消费正在迅速萎缩。

美国零售数据公布后，芝商所数据显示，市场目前对于美联储在五月会议上加息25基点的预测概率为81.6%。美国短期利率期货市场反映出，市场认为5月加息的可能性约为不加息的四倍，略高于报告公布前的可能性。目前的目标区间为4.75%—5.00%。互换市场显示美联储5月加息的可能性为近90%，另外，美联储掉期完全定价到6月前加息25个基点的预期。美联储理事沃勒“放鹰”！沃勒发表讲话称，最近的数据显示美联储在通胀目标上没有取得太大进展，利率需要进一步上升。进一步加息的程度取决于即将到来的数据和信贷收紧情况；仍不确定硅谷银行的倒闭和银行压力将如何影响更广泛的信贷条件。2023年第一季度数据“持续惊喜”，增长和就业创造更强劲。在硅谷银行倒闭后采取的流动性措施似乎已成功稳定了银行系统。沃勒表示：“到目前为止，事态发展‘验证’了上次会议上的加息决定，但继续比以往更密切地关注数据。显著的信贷紧缩可能抵消加息的需求，但很难实时做出判断。政策需要在相当长一段时间内保持紧缩；通胀仍然过高，我的工作还没有完成。核心通胀没有显示出多大改善。”

贵金属市场周五晚上大跌，主要还是获利盘太大再加上市场预期美联储维持高利率会很长时间。操作上现有多单逢高离场，新单等待市场充分调整之后再逢低做多。6月黄金参考支撑位430,455。6月白银参考支撑位5500，阻力位6850.