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证券时报记者 刘灿邦

光伏上游产业链价格大幅下跌的势头仍未得到缓解,综合不同机构的数据,硅料价格本周跌幅均在10%左右甚至更多,均价已经全面进入15万元/吨以下区间;由于TCL中环在上周四更新了硅片报价,在此带动下,第三方机构的本周硅片报价跌幅更大,普遍超过15%。

中国有色金属工业协会硅业分会数据显示,本周国内N型料成交均价为14.97万元/吨,单晶致密料成交均价为14.27万元/吨,周环比降幅分别为9.66%和9.63%。InfoLink Consulting关注到硅料报价区间持续加宽的情况,一线厂家及二三线厂家的致密料报价分别集中在每吨13.2万元-14.6万元和每吨12万元-13.2万元,均价14.3万元/吨,周环比跌幅10.6%。

硅料价格持续大幅下跌的原因是多方面的,硅业分会认为,一是硅片价格和开工率都有所下调,硅片环节的降价和减产压力导致其采购积极性大幅减弱,常规单次签单量缩减以及去安全库存等措施使得硅料需求大幅收缩;二是硅片环节去库存的同时降低开工率,导致产业链库存再次从下向上转移,加之各多晶硅企业新建产能持续释放,导致供应压力大增。三是个别下游企业为减少跌价损失,采购频率从周签改为日签,更大程度上加速了硅料的下跌走势。

从产出来看,硅料月产量仍在增加。根据硅料企业生产运行及排产计划,4月份国内多晶硅产量11.05万吨,5月份预计产量约11.9万吨,然而,同期5月份硅片企业从下旬开始有部分减产计划,全月产出预计在47GW左右,从国内供应(包括进口)和需求角度看,5月份硅料库存将有部分积增,且大多集中在一线企业中。因此预计短期内硅料价格仍将维持跌势。

不同机构对于硅片报价的变动有一定分歧,硅业分会数据显示,182硅片本周环比降幅为4.48%,210硅片本周环比降幅为15.66%;InfoLink数据显示,182、210硅片本周降幅分别为16.4%和17.8%。虽然如此,两家机构182硅片的均价仍较为接近。

硅业分会表示,近期硅片市场成交价一日一调,企业销售压力增大。硅片价格延续跌势主要是由于两方面原因,其一是降价清库存,短期来看效果并不理想;其二是传导原材料下跌空间,并持续向终端释放利润。

本周,两家一线企业开工率逐步降至90%和80%。硅业分会认为,由于高纯石英砂价格因贸易商囤货涨幅偏离实际供需,单晶硅生产环节非硅成本显著提升,加上生产周期内原材料价格大幅波动,为避免硅片由于市场惯性加速下跌造成实际亏损,企业釜底抽薪提前降低开工率减少库存水平,确保价格平稳落地。

InfoLink提到,硅片库存持续堆积,若现有的较高开工率依然维持,月底库存水平有望来到15~17GW;在仍无法消纳库存下,部分厂家开始商讨后续减产规划,而由于硅片排产的波动需要一定时间发酵,预期实际产出受到明显影响最快也会落在六月份。不过,该机构也提到,如果未来厂家减产幅度过大,硅片价格也有可能出现反弹。

由于近年来光伏产业链各环节大幅扩产,一线厂商与二三线厂商竞争态势也在发生变化。根据InfoLink的判断,第一梯队与第二梯队硅料厂商的价格水平差异环比继续扩大,且在当前硅料整体仍拥有较好毛利的环境下,为求出货和库存消化,第二梯队厂商面对品质提升压力、以及新产能爬坡进度和成本控制水平都将在接下来的竞争中遭遇更加激烈的挑战和厮杀。

事实上,除了上游环节大幅跌价,下游情况也在发生变化。特别是电池环节价格下跌趋势明确,跌价幅度在4%~8%不等,跌幅较上周明显扩大。本周组件均价下跌1%左右,价差分化也十分明显,二季度后续价格预计以稳定缓跌为主。总体来看,上游环节仍在向下游环节让利。

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