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摘要:
近期“航运市场将迎来价格战”的论调甚嚣尘上,XSI航运指数已连续第六个月下跌。随着经济复苏推进,港口航运有望触底反弹。
关键词:
#物流 #航运 #港口航运
聊点事:
据Xeneta发布的最新航运指数(XSI®),继1月环比暴跌13.3%之后,2月平均长协运价仅下降1%。根据XSI,该指数已连续第六个月下跌,自2022年8月以来下跌22%。
另据多家媒体报道,全球最重要的海事会议——泛太平洋(601099)海运会议(TPM)近日召开,船货双方进入激烈的“杀价战”。 Costco、亚马逊等在内的美国大型零售商希望削减运输成本,甚至期待运价至少砍半。船公司却在通过减少航线部署、降低运力投入来稳定运价。MSC、Sealead、以星在内的多家船公司亦陆续推出停航、跳港计划,美西航线成为重灾区。
讲逻辑:
华泰证券(601688)指出,中国为全球散货运输市场最大买家,中国进口散货量占比全球海运散货总量的46%(2021年,来源:Clarksons)。2H22以来,欧美通胀上行,经济增速放缓叠加四季度中国疫情拖累,干散运价高位大幅下挫。
华泰证券预计2023年伴随中国疫后复工复产,铁矿石/煤炭/粮食等进口需求将回升。根据Clarksons预测,2023/2024年全球海运散货量同比+1.3%/+1.9%,其中,2023年铁矿石/煤炭/粮食/小宗散货量同比增长0.1%/2.1%/5.0%/0.6%。1Q23运价有望触底反弹,预计23年运价将逐季度环比回升。
选标的:
中远海控(601919):全球集运龙头,估值一直低于同运力的行业平均水平。分红力度在整个A股市场都处于第一梯队,既体现了公司对未来市场前景的充分看好,又给予了股东足够的信心和充分回报。
中谷物流:内贸集装箱物流行业龙头企业,致力于提供全程集装箱物流解决方案。截至2021年底,公司共拥有各类船舶110余条,运营的集装箱船船运力约240万载重吨,集装箱约40万标准箱,运营船舶数量、运力及集装箱数量行业领先。
招商港口(001872):2023年1月业务量数据,集装箱总计1411.2万 TEU,同比增长19.3%;散杂货总计10478.1万吨,同比增长75.7%。