2023年以来,A股市场震荡反复,市场走势总体先扬后抑,各路资金看法不一,但数据显示,融资客在此期间总体持续净买入,未受到市场波动的明显冲击,融资余额日前已逼近1.5万亿元,创出年内新高,这一规模同时也接近6个月新高。

融资余额逼近1.5万亿元 再创年内新高

近期虽然市场震荡反复,但代表杠杆资金的两融余额总体却在增长。


(资料图片仅供参考)

数据显示,今年春节以后,两融余额开始了一波增长势头,一路从春节前的约1.51万亿元,增长至目前(本文融资融券数据截至2022年3月9日收盘,下同)超过1.59万亿元,期间增长了近800亿元。

这里面,融资余额的增长较为明显,由春节前的不到1.42万亿元,增长至目前的超过1.49万亿元,达到14957.89亿元,期间增长约770亿元。值得注意的是,目前融资余额已刷新2023年以来新高,同时也是2022年9月14日之后,接近6个月新高。

在融资余额增长的同时,融资资金对A股市场的成交贡献也有明显回升。据Wind数据,2022年9月,融资买入额占A股市场成交额的比例一度不足6%,但经过最近几个月的回升,目前已在8%上下波动。

不过,目前市场的融资规模和交投活跃度与历史高峰相比,仍有较大距离。历史数据显示,A股市场融资余额一度超过2万亿元,2015年6月时甚至一度超过2.2万亿元。

上述变化趋势一定程度上意味着,目前融资余额及交投仍是处于恢复性增长中,今年以来相关投资者的信心未受市场短期波动的影响,总体呈现持续净买入状态。

年内融资客青睐哪些行业?

从上述数据来看,2023年以来,融资资金总体对A股市场进行了加仓操作,那么,具体来说,比较青睐哪些行业呢?

从存量上看,目前不同行业板块之间,融资资金的当前规模差异较大。具体来看,据Wind数据,按照申万一级行业划分,截至目前,电力设备、医药生物、电子、非银金融等行业板块融资余额规模均超过1000亿元,计算机、有色金属、基础化工、银行、食品饮料、机械设备、汽车等行业板块融资余额规模也较大,均超过500亿元。相较之下,综合、美容护理、纺织服饰、社会服务等行业板块融资余额规模较小,均低于100亿元。

从区间增量上看,2023年以来,多数行业板块融资资金呈现净买入(注:本文所述融资净买入额=融资买入额-融资偿还额,下同),其中计算机、电力设备行业板块最受融资资金青睐,期间融资资金净买入金额均超过百亿元。国防军工、电子、银行、非银金融、汽车等行业板块融资资金净买入金额也较多,均在数十亿元级别。

不过,也有多个行业板块期间被融资资金抛售,比如医药生物板块2023年以来就被融资资金净卖出超过50亿元,另外,钢铁、食品饮料、建筑材料等行业板块也被融资资金不同程度净卖出。

个股方面,2023年以来,融资资金对多数个股进行了增仓,但个股间的分化也十分明显。

数据显示,2023年以来,有271只股票融资资金净买入金额过亿元,其中长江电力(600900)、比亚迪(002594)、中航电测(300114)、中国中免、科大讯飞(002230)、中国电信、兴业银行(601166)、浪潮信息(000977)、万科A等9股融资资金净买入金额超过10亿元;硬币的另一面是,在上述时间区间,有126只股票融资资金净卖出金额过亿元,其中万华化学(600309)、贵州茅台(600519)、盐湖股份、格力电器(000651)、伊利股份(600887)、众生药业(002317)、中天科技(600522)融资资金净卖出金额居前。

校对:赵燕

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